Portföy optimizasyonu bireysel yatırımcı için gerekli mi?

Bireysel yatırımcılar için tam Markowitz optimizasyonu genellikle gereksizdir — tahmin hataları faydayı kolayca aşar. Bunun yerine basit eşit ağırlık veya risk paritesi yaklaşımı daha pratik ve çoğu zaman daha etkilidir. Ama portföy optimizasyonunun mantığını anlamak, hangi yaklaşımı seçerseniz seçin size yardımcı olur.

Kaç varlıkla optimizasyon yapmalıyım?

Araştırmalar, 15-30 varlığın çeşitlendirme faydalarının büyük bölümünü sağladığını gösteriyor. Daha fazla varlık eklemek, kovaryans matrisini tahmin etmeyi zorlaştırır ve ek çeşitlendirme faydası azalır. Kurumsal portföyler genellikle varlık sınıfı bazında (hisse, tahvil, emtia gibi) 5-10 kategoride optimizasyon yapar, sonra her kategori içinde ayrıca çeşitlendirir.

Short-selling kısıtı etkin sınırı nasıl etkiler?

Short-selling yasağı (long-only kısıtı), etkin sınırı içeriye iter — yani aynı risk seviyesinde daha düşük getiri veya aynı getiri için daha yüksek risk kabul etmeniz gerekir. Ancak pratikte bu kısıt tahmin hatalarının etkisini de sınırlar, çünkü optimizer aşırı negatif pozisyonlar alamaz. Bu nedenle long-only kısıtı hem kısıtlama hem de bir tür "koruma" sağlar.

Hangi programlama diliyle portföy optimizasyonu yapılır?

Python en popüler seçenektir. scipy.optimize, cvxpy ve PyPortfolioOpt gibi kütüphaneler Markowitz optimizasyonunu kolaylaştırır. R dilinde quadprog ve PortfolioAnalytics paketleri yaygındır. Profesyonel ortamlarda MATLAB ve özel ticari yazılımlar (Axioma, Barra, Bloomberg PORT) da kullanılır.

Black-Litterman modeli ne zaman kullanılmalı?

Black-Litterman, özellikle bazı varlıklar hakkında güçlü görüşleriniz varken diğerleri hakkında belirsizseniz idealdir. Piyasa dengesini başlangıç noktası alır ve sadece aktif görüşlerinizi eklersiniz. Bu, sıfırdan tüm getiri tahminlerini yapmaktan çok daha sağlam sonuçlar verir. Kurumsal portföy yöneticileri arasında en popüler yaklaşımlardan biridir.

Portföy Optimizasyonu Nedir? Etkin Sınır Hesaplama