Pip ve baz puan arasındaki fark nedir?

Pip, forex'te döviz çiftlerinin fiyat hareketini ölçen birimdir (genellikle 0.0001). Baz puan ise faiz oranlarının ve tahvil getirilerinin değişimini ölçen birimdir (1 baz puan = %0.01). Sayısal olarak ikisi de 0.0001'e karşılık gelir ama farklı piyasalarda farklı amaçlarla kullanılır. Bir forex trader'ı "43 pip kazandım" derken, bir tahvil trader'ı "spread 15 baz puan daraldı" der.

Neden ardışık yüzdeler toplanamaz?

Çünkü her yüzde değişim farklı bir referans noktasına (tabana) göre hesaplanır. İlk %10 artış 100 üzerinden 10'dur ama sonraki %10 düşüş 110 üzerinden 11'dir. Referans noktası her adımda değiştiği için yüzdeler doğrudan toplanamaz — çarpılmalıdır: \( 1.10 \times 0.90 = 0.99 \). Bu nedenle log getiriler tercih edilir, çünkü log getiriler toplanabilir: \( \ln(1.10) + \ln(0.90) = 0.0953 - 0.1054 = -0.0101 \).

Risk yüzdesi neden %1-2 olmalı?

İşlem başına %1-2 risk, ardışık kayıp serilerinde sermayeyi koruyan matematiksel olarak kanıtlanmış bir kuraldır. %2 risk ile 10 ardışık kayıpta sermayenin \( 0.98^{10} = \%81.7 \)'si korunur. %10 risk ile aynı seri: \( 0.90^{10} = \%34.9 \) — sermayenin üçte ikisi gider. Drawdown asimetrisi nedeniyle büyük kayıplardan dönüş katlanarak zorlaşır. Profesyonel trader'ların büyük çoğunluğu %1-2 kuralını kullanır; bazıları agresif stratejilerde %3'e kadar çıkar ama %5'in üzeri pratikte intihar olarak kabul edilir.

Volatilite sürüklenmesi (volatility drag) nedir?

Volatilite sürüklenmesi, yüzde değişimlerin çarpımsal doğasından kaynaklanan bir etkidir. Bir varlık aynı yüzde oranında yükselip düşerse, net sonuç her zaman negatiftir. Örneğin +%10 ve -%10 art arda gelirse sonuç %0 değil -%1'dir. Bu etki volatilite arttıkça büyür ve yaklaşık \( -\sigma^2/2 \) kadardır. Kaldıraçlı ETF'lerin uzun vadede beklentilerin altında kalmasının temel nedeni budur. Yıllık %30 volatiliteye sahip 3x kaldıraçlı bir ETF'de yıllık sürüklenme yaklaşık %12 olabilir.

Geometrik ve aritmetik ortalama ne zaman farklılaşır?

Her zaman farklıdırlar — aritmetik ortalama her zaman geometrik ortalamaya eşit veya ondan büyüktür (AM-GM eşitsizliği). Fark, volatilite arttıkça büyür. Düşük volatiliteli bir tahvil portföyünde fark ihmal edilebilir (%0.1-0.2) ama yüksek volatiliteli bir kripto portföyünde aritmetik ortalama %25 iken gerçek (geometrik) getiri %5 olabilir. Bu yüzden performans değerlendirmesinde her zaman geometrik ortalama (CAGR) kullanılmalıdır.

Yüzde Hesaplama ve Oransal Değişim Nedir? Trader'ın ...